本公司及控股股东、实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员承诺定向发行说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

　　本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证定向发行说明书中财务会计资料真实、准确、完整。

　　中国证监会或全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票定向发行所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

　　以硅质材料（砂、粉煤灰及含硅尾矿等） 和钙质材料（石灰、水泥）为主要原料， 掺加发气剂（铝粉），通过配料、搅拌、浇 注、预养、切割、蒸压、养护等工艺过程 制成的轻质多孔硅酸盐制品

　　利用粉煤灰、煤渣、煤矸石、尾矿渣、化 工渣或者天然砂、海涂泥等（以上原料的

　　一种或数种）作为主要原料，不经高温煅 烧而制造的一种新型墙体材料称之为免烧 砖

　　一、公司概况 本公司所属行业属于门类“制造业（代码：C）”之大类“专用设备制造业 （代码：C35）”之中类“采矿、冶金、建筑专用设备制造（代码：C351）”之小 类“建筑材料生产专用机械制造（代码：C3515）”，属于砖瓦墙材生产设备制造 业。 公司主要从事蒸压加气混凝土砌块（板材）生产线、免烧砖生产线、压力容 器及配套设备的研发、设计、生产和销售，公司坚持走自主研发技术的发展模式， 利用行业积累的技术优势和对消费者需求的综合判断，摒弃了传统的墙体机械生 产企业简单供应设备的模式，通过整合技术、项目资源提供整体解决方案，在把 握核心技术的同时，利用自身的综合服务能力满足客户需求，形成了以客户需求 为起点，通过方案设计、厂区布局、工艺流程设计、产品设计、设备提供、安装 调试、售后服务等一系列服务流程，构成一体化的整体解决方案。 二、业务模式 （一）采购模式 公司的主要原材料包括铸锻件、钢材、五金和电器等。上述原材料均由公司 采购部通过外购获得，采购工作主要采取询价等方式。公司一直致力于和主要原

　　材料供应商建立直接、稳定的材料供应渠道，并按照 ISO9001质量体系要求对采 购流程进行严格控制和全程监督。 （二）生产模式 公司采用订单式生产模式，销售、技术人员与客户初步洽谈后确定订单，生 产中心根据销售部订单要求，提请技术研发中心绘制图纸，并交给相关生产车间。 生产车间根据图纸要求采购原材料和配件来生产、加工各个设备部件。之后，装 配车间完成加工部件的组装，质检人员对组装成品进行全面检测。质检合格后出 厂发货至客户项目所在地。技术人员在前期整体规划、布局的基础上协助客户完 成产品的组装、调试。 （三）销售模式 公司主要产品采取多元化直销经营模式。并通过以下方式开展： 1、公司营销中心通过在相关网站、杂志、户外刊登广告进行产品宣传和参 加国内外大型展会的方式开拓潜在客户； 2、公司将全国市场划分为销售片区，区域销售人员针对区域内的省份进行 市场调研，并展开有针对性地营销，实现从接触客户、提供咨询、设计方案、安 装售后全流程跟踪，提高服务意识，形成区域性影响力，推广公司产品； 3、公司销售中心下的售后服务团队通过日常的售后维护，深入挖掘公司原 有客户的潜在需求，促进公司产品的进一步销售； 4、通过搜集行业招投标信息，分析项目情况，积极准备项目投标材料，中 标后与客户签订框架协议或者销售合同，从而获取订单。 三、公司是否涉及“高耗能”、“高排放” 根据国家发展和改革委员会与国家统计局于 2013年 5月 20日印发的《关于 加强应对气候变化统计工作的意见的通知》，高排放行业主要包括煤炭生产企业； 石油天然气勘探、生产及加工企业；火力发电企业；钢铁企业。 根据国家发展和改革委员会于 2020年 2月 26日印发的《关于明确阶段性降 低用电成本政策落实相关事项的函》，高耗能行业范围主要包括石油、煤炭及其 他燃料加工业，化学原料和化学制品制造业，非金属矿物制品业，黑色金属冶炼 和压延加工业，有色金属冶炼和压延加工业，电力、热力生产和供应业。

　　公司所属行业及主营业务不涉及上述高耗能、高排放行业。 四、公司符合国家产业政策和全国股转系统定位 公司主要从事蒸压加气混凝土砌块（板材）生产线、免烧砖生产线、压力容 器及配套设备的研发、设计、生产和销售。根据《2017年国民经济行业分类》（GB/T 4754—2017），公司属于“制造业（C）-专用设备制造业（C35）-采矿、冶金、 建筑专用设备（C351）-建筑材料生产专用机械制造（C3515）”。 公司所处行业属于《产业结构调整指导目录（2024年本）》规定的鼓励类产 业中的“十二、建材”大类下的“9、利用矿山尾矿、建筑废弃物、工业废弃物、 城市污泥、江河湖（渠）海淤泥等大宗废弃物无害化生产制备砂石骨料、结构混 凝土用高强陶粒、功能陶粒、墙体材料等建材及其工艺技术装备开发”小类，不 属于其规定的限制类和淘汰类产业。公司主营业务符合国家产业政策导向。 公司是国家级高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、山东省第二 批制造业单项冠军企业。公司拥有关键核心技术，截至 2024年12月末，公司拥 有81项专利，其中发明专利 21项，属于创新型、成长型中小企业，符合全国股 转系统定位。

　　公司不符合《非上市公众公司监督管理办法》关于合法规范经营、公 司治理、信息披露、发行对象等方面的规定。

　　公司存在违规对外担保、资金占用或者其他权益被控股股东、实际控 制人严重损害的情形，且尚未解除或者消除影响的。

　　董事会审议通过本定向发行说明书时，公司存在尚未完成的普通股、 优先股发行、可转换公司债券发行、重大资产重组和股份回购事宜。

　　注：本次发行定价 1.6636元/股的价格系募集金额 40,000,000.00元与发行数量24,044,350股相除得到的约数，本次发行价格实际为1.454元/股，发行价格与发行数量乘积大于本次拟募集金额系因发行价格四舍五入原因导致。

　　由于实际发行价格小数位较多，认购协议约定的价格保留四位小数，约定为1.6636元/股，与实际认购价格存在一定差异。

　　1、报告期 669,024,308.06 2、报告期各 元，具体分析如 （1）应收账 报告期内， 项目 应收账款 营业收入 如上表，202 所下降的同时应 2024年12 应收 普定富民轻型节能环 神木神信热电有限公 兰州天科新材料有限 俄罗斯（BRONNITSA COMPANY）

　　期末公司的资产总计 ，2024 年期末较2023年期末 末公司的应收账款分别为 70,9 ： 款的变动与营业收入变动相匹 司应收账款与营业收入的变动

　　别为 653,616,603.83元和 增长2.36%，稳中有涨。 0,126.75元和129,952,514.92 况如下： 单位：万元 2023年度 金额 同比 7,096.01 -9.97% 48,758.39 -8.95% 相匹配，2024年营业收入有 长83.13%。主要系： 单位：万元 占应收账款余额的 账龄情况 比例 5年以上 5.80% 1年内 5.16% 1年内 4.29% 1年内 4.12%

　　江苏通能新材料科技有限公司 合计 A、长账龄的应收款项未收回 如上表，公司大额应收客户 程、项目进度安排等因素影响， 有回款意愿且有能力回款的客户 愿低的客户，如普定富民轻型节 B、未到结算期客户尚未回款 公司一般参照合同签订款、 针对验收款以及质保金公司通常 结算的周期一般在1-2年左右。2 毕验收，因未到结算期客户尚未 综上所述，公司应收账款大 到结算期客户尚未回款所致，公 （2）报告期公司信用政策和 信用政策增加营业收入的情形 根据业务类型，公司的客户 生产设备及配件客户、压力容器 以及信用额度的对比情况如下： 客户类型 信用 公司与客户签订合同后 款作为定金；发货前客 同价款作为设备提货款 蒸压加气混凝土 定发货情况一次性支付 装备客户 装验收完成后客户依照 的方式结算至合同价款 的合同价款作为质保金 免烧砖生产设备 客户需在发货前支付全 及配件客户

　　3.87% 23.24% 户受结算审批流 力度并按账龄对 营困难、回款意 计提坏账准备。 点进行收款，且 ，因此客户完成 订单陆续执行完 困难以及部分未 提充分。 不存在通过放宽 备客户、免烧砖 用政策、信用期 信用额 度 一单一 款和质 议，未单 同价款的 独按客 给予客 户给予 右的信用 信用额 度 一单一 议，未单 信用期 独按客 户给予

　　的应收款项未收回 司大额应收客户存在部分长账龄客 排等因素影响，付款较慢，公司已 能力回款的客户计提了减值准备。 普定富民轻型节能环保建材厂，公 期客户尚未回款 照合同签订款、进度款、验收款、 质保金公司通常给予客户12个月左 在1-2年左右。2024年12月末，随 结算期客户尚未回款，因此应收账 公司应收账款大幅增加主要系长账 未回款所致，公司在加大催收力度 期公司信用政策和主要客户信用期未 业收入的情形 型，公司的客户类型可分为蒸压加 客户、压力容器客户。针对不同类 对比情况如下：

　　，部分客户受结 大了催收力度并 对部分经营困难 已全额单项计提 保金等节点进行 右的信用期，因此 着公司在手订单陆 大幅增加。 客户回款困难以 同时坏账计提充 发生变更，不存在 混凝土装备客户 客户的信用政策

　　公司与客户签订合同后收取 20%-50%的合同价 款作为定金；发货前客户需支付 30%-60%的合 同价款作为设备提货款，设备提货款视合同约 定发货情况一次性支付或分批次支付；设备安 装验收完成后客户依照合同约定以信用期分期 的方式结算至合同价款的95%-97%，剩余3%-5% 的合同价款作为质保金，在质保期满后收取。

　　对于竣工验收款和质 保金（约占合同价款的 20%-30%）通常给予客 户 12个月左右的信用 期。

　　压力容器客户 在蒸压加 款+质保金” 在免烧砖生产 在压力容器业 公司主要 目标市场拓展 信用额度，不 元智能根据行 质保金通常给 公司规模较小 报告期内 政策、信用期 （3）应 报告期内 类别 按单项计提坏账准 应收账款 按组合计提坏账准 应收账款 其中：账龄组合 合计

　　信用额 度 一单一 议，未单 独按客 户给予 信用额 度 款+验收 价款； 行结算； 式。 情况、 用期及 公司天 收款和 相比， 合理性。 在信用 单位：万元 面价值 - 12,995.25 12,995.25 12,995.25

　　公司与客户签订合同后收取 20%-50%的合同价 款作为定金；发货前客户需支付 30%-60%的合 同价款作为设备提货款，通常客户需在发货前 支付全部款项，部分合同金额较大的客户会留 存 3%-5%的合同价款作为质保金，质保期满后 支付。

　　注：1、上述同 2、综合计提比 报告期内 高于同行业可 是否被列为失 风险的客户单 账准备占比高 账款坏账准备 2024年， 单位名称 昌吉准东经济技 发区多彩环保有 司 甘肃鸿煜新型环 材科技有限公司 贵州水城经济开 博远建材有限公 河南济源钢铁(集 有限公司 乐陵市强胜新型 有限公司 普定富民轻型节 保建材厂 武汉乾丰泰环保 有限公司 合计

　　17.75% 12.55% 14.02% 42.22% 末余额。 2%和28.10%， 还款意愿、 无法回收的 单项计提坏 公司的应收 单位：万元 重大诉讼 。 重大诉讼 重大诉讼 起重大诉讼纠纷 信被执行人，已 起重大诉讼纠纷 难，长期未能回

　　比公司数 期末应 应收账 司平均 执行人 额计提 %左右， 合计提比 按单项

　　来自于其 账款坏账 坏账准备 平，主要 经营异常 坏账准备 于当前 例较高。 提坏账准

　　公司及时采取措施 案，对经营异常、逾期 应收款项，全额计提了 行业，具有合理性。 综上所述，公司信 差异，信用减值损失计 （4）公司应收账款 报告期内，公司应 项目 期末应收账款余额 截至2025年2月28日回款金 额 未收回金额 截至2025年2月底 ①阶段性的收款政 报告期内，公司与 的方式结算款项，在验 气混凝土装备产品的验 款比例较低。 ②信用期较长 对于蒸压加气混凝 款的20%-30%）通常给 公司规模较小，与下游 备客户的信用期偏长， 回款率将有所提升。 ③部分下游建筑材

　　进应收账款的催收，积极与 账龄长、产生诉讼纠纷、还 账准备，因此其应收账款坏 减值损失计提政策与同行业 充分。 期后回款进度不会对经营周转 账款期后回款情况如下：

　　户沟通应收账款回收方 意愿和还款能力较弱的 计提金额占比远高于同 比公司对比不存在重大 力产生不利影响 单位：万元 2023年12月31日 金额 比例 12,280.69 - 4,776.67 38.90% 7,504.02 61.10% 低，主要影响因素如下： 货款+验收款+质保金” 0%款项，由于公司蒸压加 以上，因此短期期后回 和质保金（约占合同价 同行业可比公司相比， 给与蒸压加气混凝土装 ，如果回款周期拉长，

　　受到国家宏观 料行业客户生产开 回款减少。随着宏 逐步回升，客户经 ④主要客户信 报告期内，公 客户名称 彭阳县鑫卓能源科技发 展有限公司 沙 特 阿 拉 伯 （ BILATERAL SPECIAL IZED COMPANY FOR INDUSTRY） 俄罗斯（ BRONNITSA LIMITED LIABILITY COMPANY） 江西鲁丽木业有限公司 瑞丽市坤坊建材有限责 任公司 山东鑫耀新型建材科技 有限公司

　　迷等客观因素影响，部 单较少，生产推迟，资 一轮的基础建设，下游 期良好。 情况如下：

　　目前该公司的工商经营状态为 存续，不涉及重大诉讼纠纷和被 执行案件，专精特新中小企业， 股东及实控人资金实力良好

　　该客户经营状态正常，为中国 500强企业鲁丽集团的下属企 业，资金实力较为良好

　　目前该公司的工商经营状态为 存续，不涉及重大诉讼纠纷和被 执行案件，是金玺泰集团“变废 为宝”产业链的龙头企业，资金 实力雄厚

　　该客户经营状 况正常，资信状 况良好，与公司 合作关系较好， 客户还款意愿 较高

　　南阳市天泰新材智造科 技有限公司 山东齐展再生利用有限 公司 江苏通能新材料科技有 限公司 浙江常盛建材有限公司 如上表，报告 以回款的情形。 ⑤受客户结算 报告期内，受 整体进度安排等因 普遍，从而造成客 恶化所致。 因此，应收账 予客户较长的信用 排等因素影响所致 正在积极与客户沟 项，财务部门对应 款风险、催收方式 坏账损失的客户应 公司主要采用 的经营周转，不会

　　目前该公司的工商经营状态为 存续，不涉及重大诉讼纠纷和被 执行案件，为南阳市首家专业从 事工业固废综合利用开发、生产 装配式建筑产品的新型绿色建 材国有企业

　　目前该公司的工商经营状态为 存续，不涉及重大诉讼纠纷和被 执行案件，山东管仲投资有限公 司100%持股，资金实力较好

　　目前该公司的工商经营状态为 存续，不涉及重大诉讼纠纷和被 执行案件，股东及实控人资金实 力良好

　　目前该公司的工商经营状态为 存续，不涉及重大诉讼纠纷和被 执行案件，国有独资企业，资金 实力良好

　　3、报告期各期 元，变动较小。 4、报告期各期 有所减少，具体分 （1）存货内部 公司存货主要 内，原材料主要为 于厂内下料切割、 尚未发出的产品； 司仓库发出至客户 报告期各期末 项目 原材料 在产品 库存商品 合同履约成本 合计 报告期内公司 调试等，生产周期 度发往客户现场，安 个月。由上述流程 合同履约成本规模 合同履约成本减少 报告期内，各 ①原材料 公司原材料主 动趋势，系公司采

　　公司的预付账款分别为 28,229,0 公司的存货分别为 256,440,696.45 如下： 构变化合理，规模较大符合生产 原材料、在产品、库存商品和合 材、配件、电机减速机等生产用 加工等各工序环节的在制品；库 同履约成本主要核算的是按客户 尚待现场安装调试及验收后确认 公司存货账面余额具体构成情况

　　0.29元和30,090,732.40 元和245,393,799.89元， 经营的实际情况 履约成本构成。报告期 料；在产品主要为尚处 商品主要是已生产完成 单要求，将产成品从公 入的产成品。 下： 单位：万元、% 2023年12月31日 账面余额 占比 6,116.69 23.73 8,304.58 32.22 4,283.87 16.62 7,065.75 27.42 25,770.90 100.00 入库后进行领用、装配、 据客户项目现场的建设进 货验收周期一般为6-18 长，因此公司的在产品、 存货有所减少，主要系 在报告期内金额呈现波 原材料均需要根据订单

　　情况以及生产计划进行采购。报告期各期末原材料余额分别为6,116.69万元和 5,345.13万元，占存货余额的比例分别为23.73%和21.72%，原材料余额整体处 于波动状态，主要受公司生产规模和进度影响所致。 ②在产品和库存商品 公司在产品主要为尚处于厂内下料切割、机加工等各工序环节的在制品。 报告期各期末在产品余额分别为8,304.58万元和10,619.51万元，占存货余额 的比例分别为32.22%和43.16%，在存货中占比不断增加，主要系公司产品属于 非标准化产品，需根据不同合同的具体要求进行图纸设计并组织生产，主要产 品蒸压加气混凝土装备生产周期较长，因此跨年度生产的现象较为普遍，报告 各期末处于加工过程中的在产品金额及占比也相对较高。2023年及2024年，随 着公司在手订单的陆续执行，原材料的领用增多，在产品余额随之增加。 库存商品为已生产完成尚未发出的产品。报告期各期末库存商品余额分别 为4,283.87万元和5,396.68万元，占存货余额的比例分别为16.62%和21.93%， 占比相对较小，主要系公司的产品基本为定制化，因此不会备货待销，产品生 产完成后根据客户要求和项目进度会及时发往现场进行安装。库存商品余额增 加，主要系部分客户现场设备安置条件尚未达成，导致已完工产成品未能及时 发出所致。 ③合同履约成本 公司合同履约成本系已发出但尚未验收交付项目所发生的所有成本，包括 发出的设备成本以及归集为在该项目收入确认之前因该项目的合同而发生的成 本，主要包括安装费、运输费、现场吊装费、设计费等，主要由公司蒸压加气 混凝土装备业务产生。报告期各期末，公司合同履约成本余额分别为 7,065.76 万元和 3,246.34万元，占存货余额的比例分别为 27.42%和 13.19%，金额和占 比相对较高，主要系公司蒸压加气混凝土装备验收周期较长，普遍在 6个月以 上，导致期末待验收的已发出产品规模较大所致。 2023年以来随着物流受阻的影响消退以及宏观经济企稳复苏，下游客户的 复产复工有序推进，较多客户积极完成了现场建设及生产线验收，导致当期存 货及合同负债结转加快，合同履约成本有所下降。

　　总 下游客 结转加 情况与 公司 天元 智能 东岳 机械 注：预 如 同行业 综 营的实 （ 报 原材料 在产品 库存商 合同履 由 成本规 迟的情

　　单执行进度影响。 导致合同履约成本 同履约成本的波动 单位：万元 2022年12月31日 /2022年度 10,969.14 17,381.61 23,973.00 32,774.69 开始有所下降，与 理性，符合生产经 等相匹配。 单位：万元 年12月31日 变动比例 .69 -24.84% .58 17.69% .87 13.82% .76 -70.53% .90 -39.97% 在产品、合同履约 户普遍出现开工延 、生产及发货规模

　　与可比公司的合同履约成本 趋势一致。 期各期末存货构成以及变动 司的生产周期、销售周期、 公司订单、业务规模相匹配 存货构成及增长变动情况如

　　随之下 公司存 平，但 （3 报 项目东岳机械 报 账面价 公 型设备 产线 报 日）结 项目 库存商品 合同履 成本 合计

　　。2024年末，随着经营规模的 规模与生产经营特点相符。公 到生产进度的影响，公司各期 存货规模与同行业可比公司比 期各期末，公司存货规模与同

　　减，存货规模进一步减少。总体来看， 在手订单充裕，存货余额保持较高水 存货余额有所波动。 情况 业可比公司对比情况如下： 单位：万元 2023年12月31日 存货账面价值 流动资产 占流动资产的比例 15,287.29 125,422.55 12.19% 366,773.97 1,176,572.85 31.17% 457,275.20 1,060,948.35 43.10% 25,644.07 51,472.37 49.82% 644.07万元和 24,539.38万元，存货 %和45.92%，呈现下降趋势。 线、免烧砖生产线、压力容器等中大 述产品由于单个价值较高或为成套生 通常超过 1年，导致存货规模较大。 差异，因此存货规模亦存在差异。 履约成本期后（截至 2025年 2月 28 单位：万元 期后结转 期后结转金 （收入确 未结转 额 认）比率 31日 371.64 6.89% 5,025.04 314.15 9.68% 2,932.19 685.78 7.93% 7,957.23

　　内，存货 流动资产 品销售以 ，各期销 材料投入 司的产品 存货期后结 各期末， 况如下：

　　面价值分 比例分别 压加气混 占比达95 造到确认 构与公司 转良好 司库存商

　　44.07万元 45.92% 、免烧砖 述产品由 常超过 1 异，因此 约成本期

　　和 24,539. 呈现下降 生产线、 单个价值 年，导致 货规模亦 （截至 2

　　2023年12月31日 库存商品 4,283.87 4,283.87 100.00% 4,283.87 100.00% - 合同履约 7,065.75 7,065.75 100.00% 5,842.20 82.68% 1,223.55 成本 合计 11,349.62 11,349.62 100.00% 10,126.07 89.22% 1,223.55 根据上表，公司 2023年至 2024年 12月末库存商品期后结转比例分别为 100.00%和6.89%，合同履约成本期后结转比例分别为82.68%和9.68%，公司 2023 年末的各类存货期后结转比例相对较高，不存在大额存货长期期后尚未结转的 情况。 2024年末的各类存货因结转时间较短，尚有部分未结转完毕。截至2025年 2月底，2024年末的库存商品期后结转金额为371.64万元，结转比例为6.89%； 合同履约成本期后结转金额为 314.15万元，结转比例为 9.68%，未结转原因系 公司主要产品蒸压加气混凝土装备通常以整条生产线的形式进行销售，蒸压加 气混凝土装备业务从客户预付款、组织生产、设备发货到最后安装调试验收， 整个周期普遍在 1年至 2年，期后时间较短，导致期末存货尚未能全部验收结 转。 （5）存货跌价准备计提充分 报告期各期末，公司存货的库龄具体情况如下： 单位：万元，% 2024年12月31日 2023年12月31日 项目 账面余额 占比 账面余额 占比 1年以内 21,542.38 87.54 22,095.22 85.74 1-2年 1,917.82 7.79 2,138.06 8.30 2年以上 1,147.46 4.66 1,537.62 5.97 合计 24,607.66 100.00 25,770.90 100.00 公司存货库龄主要在一年以内，库龄超过一年的存货主要是合同履约成本， 少量项目受客户厂房土建、试生产或付款进度延期等因素导致项目执行周期延 长，从而引起相应存货库龄较长。公司存货订单覆盖率较高，收款金额普遍大 于存货成本，且期后基本上实现销售，减值风险较小。

　　司 2023年至 2024年 12月末库 同履约成本期后结转比例分别为 后结转比例相对较高，不存在大 类存货因结转时间较短，尚有部 的库存商品期后结转金额为371.6 结转金额为 314.15万元，结转比 加气混凝土装备通常以整条生产 从客户预付款、组织生产、设备 年至 2年，期后时间较短，导致 准备计提充分 ，公司存货的库龄具体情况如下BG大游官网BG大游官网BG大游官网